事实上，金融机构不发新贷款是否合法取决于借款有没有违约。
一、借款人把借来的钱用于约定的用途上，且无其他违约的行为，金融机构不发新贷款是不合法，构成违约，借款人可以要求金融机构承担违约责任。
二、借款人在借款后有下列行为的，属于违约，金融机构可以限期收回借款，并在一定时期内停止发放新贷款：
（１）借款人由于继续收购销售小、储存大和边处理、边积压商品而导致贷款本息不能及时偿还的；
（２）借款人对质次价高、残损变质商品不积极处理，从而导致贷款本息不能及时偿还的；
（３）借款人擅自动用自有资金向外单位投资的；
（４）借款人挪用流动资金搞基本建设或用于财政性开支或者用于弥补企业亏损，或者用于职工福利的；