根据《民法典》第一百四十三条，民事法律行为有效的核心要件包括：行为人具有相应民事行为能力、意思表示真实、不违反法律或行政法规的强制性规定、不违背公序良俗。
借名买房协议作为民事合同，其效力需以此为基准进行判断。
一、协议一般有效
若借名买房未违反法律强制性规定或公序良俗，协议通常被认定为有效。
司法实践中，法院在审查时侧重于意思表示真实性与权利义务明确性，要求协议包含房屋实际权属人、过户触发条件、登记人违约责任等核心条款，以确保双方权利义务可追溯、可执行。
二、协议无效
1.规避限购政策
若借名行为旨在规避地方限购、限贷政策，协议效力存在争议。
部分法院认为，借名时无政策限制，后续政策调整不影响合同效力;但借名时即存在规避目的，则可能因损害公共利益被认定无效。
2.购买保障性住房
根据《民法典》第一百五十三条，违反法律、行政法规强制性规定的民事法律行为无效。
借名购买经济适用房、共有产权房等保障性住房，因违反国家关于住房分配管理的强制性规定，协议通常被认定无效。
此类房屋的购买资格与分配规则具有公共属性，借名行为实质上侵占了公共资源，损害了其他符合条件购房者的合法权益。
3.损害第三人利益
借名买房导致房屋被登记人抵押、查封或转卖第三人，实际出资人可能因无法对抗善意第三人而丧失物权。
根据《民法典》第三百一十一条，第三人善意取得房屋所有权的，实际出资人仅能向登记人主张债权赔偿，而非物权返还。
一般而言，若协议不存在法定无效情形，应认定有效。然而，即便借名买房协议有效，实际出资人也并非高枕无忧。
在房屋归属判断上，虽然通常依据房屋产权登记情况，但有充分证据证明借名事实及双方约定时，实际出资人可主张房屋所有权。
不过，若遇到出名人擅自处分房屋，如出售、抵押房屋，实际出资人即便能证明协议有效，仍可能面临权益受损风险。
因此，为降低风险，实际出资人应尽量签订书面借名买房协议，详细明确双方权利义务，包括房屋出资方式、过户时间、违约责任等关键内容。
同时，务必妥善保存购房款支付凭证、房屋产权证书、双方沟通记录等证据，以便在纠纷发生时有力维护自身权益。