融资重心偏向H股

【建行750亿再融资】融资重心偏向H股

建行750亿元再融资“靴子落地” 重心偏向H股

建设银行30日公告，将按每10股配售不超过0.7股的比例向A+H股东配售，融资总额最高不超过人民币750亿元，最终融资总额按照实际发行时的配股价格和配股数量确定。分析人士称，建行再融资计划将主要集中于H股配股，再融资总规模以及对A股市场压力小于预期。

同日，工商银行披露的一季报显示，工行一季度实现净利润417.25亿元，同比增长18.24%。建行一季报显示，一季度实现净利润351.89亿元，较上年同期增长33.92%。

融资重心偏向H股

建行公告称，本次配股按每10股配售不超过0.7股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同。其中A股配股采用代销的方式，H股配股采用包销的方式。

分析人士称，由于建行A股只占总股本的3.85%，因此建行在A股的配股融资规模仅为22亿元到29亿元。建行再融资的重心仍在H股市场。建行本次配售股份不超过163.58股，其中A股可配股份不超过6.3亿股，H股可配股份不超过157.28亿股。

根据计划，建行未来5年资本充足率达到11.5%，核心资本充足率9.4%以上。而建行一季报显示，截至3月31日，建设银行资本充足率、核心资本充足率分别为11.44%、9.17%。分析人士称，如果按照11.5%来计算建行的资金缺口，大约需要募资近800亿元。“考虑到市场因素，建行压缩了再融资规模，不希望对市场产生过于负面的影响。”

目前四大行再融资方案悉数“亮相”。中国银行将在A股市场发行400亿元可转债，并可能在H股市场按照20%的比例配股再融资。工商银行再融资方案如出一辙，即A股市场可转债不超过250亿元，H股增发不超H股股本20%。工行和中行的再融资的总体规模为1300亿元。加上交行公布的A+H股配售不超过420亿元，四大行的再融资总规模为2470亿元。

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