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操纵市场有哪些常见手段?

大律师网 2024-11-05    100人已阅读
导读:在某一期货品种的交易中,几位投资者通过联合行动,大量买入或卖出该期货品种,试图通过人为手段影响市场价格。他们的行为导致该期货品种的价格在短时间内剧烈波动,严重扰乱了市场秩序。其他投资者因此遭受了重大损失。证监会接到举报后,立即展开调查,并确认了这些投资者的操纵市场行为。证监会依法对他们进行了处罚,没收违法所得,并处以高额罚款。同时,这些投资者的期货账户也被冻结。操纵市场有哪些常见手段?洗售、虚售、通谋交易、连续交易、集团操纵等方式。大律师网为您具体分析。

操纵市场有哪些常见手段?

  虚买虚卖(又称洗售、虚售):

  以影响证券市场行情为目的,人为制造市场虚假繁荣,从事非真实转移的交易行为。

  手法包括交易双方同时委托同一经纪商相互申报买进卖出,或投机者分别下达预先配好的委托给两位经纪商进行买卖,所有权未发生实质性转移。

  相对委托(又称通谋交易):

  交易者与他人串通,以事先约定的时间、价格、方式相互进行证券交易或者买卖并不持有的某种证券。

  通过通谋买卖行为影响证券交易价格或交易量,诱使其他投资者参与该证券的买卖。

  连续交易:

  交易者通过单独或合谋,集中资金优势、持股优势或利用信息优势,联合或连续买进或卖出某种证券。

  操纵证券交易价格或交易量,使他人对该证券的走势做出错误判断而积极参与交易。

  联合操纵(又称集团操纵):

  两个或两个以上的人组成临时组织,联合运用手段操纵证券市场。

  通常需要与公司的高级管理人员甚至董事会的重要成员一起完成。

如何识别操纵市场行为?

  观察交易行为:

  是否存在异常交易行为,如短时间内大量买卖、价格异常波动等。

  交易是否集中发生在某个时间段,且交易量显著放大。

  分析交易信息:

  是否存在虚假信息传播,如散布谣言、误导性信息等。

  是否有重大信息泄露或未按规定披露的情况。

  关注关联方行为:

  是否存在关联方之间的异常交易,如与上市公司高管、大股东等之间的交易。

  关联方是否涉嫌合谋操纵市场。

  利用技术手段:

  借助大数据、人工智能等技术手段,对交易数据进行深度挖掘和分析,发现异常交易模式和规律。

操纵市场会构成犯罪吗?

  操纵证券、期货市场罪,是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的,集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,与他人串通相互进行证券、期货交易,自买自卖期货合约,操纵证券、期货市场交易量、交易价格或者期货交易持仓量,影响证券、期货交易价格或者期货交易持仓量,情节严重的行为。

  操纵证券、期货市场,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金。

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